“木头姐”凯茜·伍德（Cathie Wood）创立的资产管理公司ARK Invest，投资领域横跨国防到机器人等多个行业。上周，该基金对其持仓进行了重要调整，包括新建一家热门半导体公司的仓位，以及减持另一只风口股票。
根据1月8日的交易披露文件，ARK下一代互联网ETF买入31,573股博通(AVGO.O)，价值约为千万美元。这也是目前唯一持有博通股票的ARK基金。
ARK Invest是似乎在逢低买入。周四，博通股价随其他AI概念股一起下跌3.2%，但周五反弹，3.79%至344.97美元。
该基金同时卖出58,741股帕兰提尔(PLTR.N)，价值同样接近千万美元，使其在这家数据分析公司的持股降至376,629股。
帕兰提尔拥有众多拥趸，被视为美国在委内瑞拉采取军事行动的受益者之一。不过，市场对其高企估值的担忧仍然存在。
此外，ARK太空与国防创新ETF也调整了持仓，买入162,270股约比航空(JOBY.N)，以及73,097股阿彻航空(ACHR.N)，两家公司均致力于开发自动驾驶电动飞机。
这笔交易可能与上周四阿彻公司的消息有关，该公司宣布将把英伟达(NVDA.O)芯片集成到其空中出租车中。
另外，约比公司上周早些时候表示，在收购俄亥俄州的一家制造工厂后，公司预计将在2027年前将月产量提高一倍。
该基金还卖出24,865股火箭实验室(RKLB.O)，这是其第二大持仓，仅次于克雷托斯防务安全(KTOS.O)。截至上周五，基金持有691,938股火箭实验室，价值约5,850万美元。火箭实验室被视为马斯克的SpaceX竞争对手，其股价在2025年大约上涨了三倍。
核心调仓与市场背景
- 买入博通（AVGO）：1 月 8 日博通随 AI 股下跌 3.2%，ARK 趁机建仓，这是唯一持有博通的 ARK 基金；次日股价反弹 3.79% 至 344.97 美元。博通作为 AI 定制化 ASIC 芯片与网络设备核心供应商，订单储备 730 亿美元，与英伟达形成 “通用 GPU + 定制 ASIC” 的共生格局，被视为 AI 数据中心关键层。
- 减仓帕兰提尔（PLTR）：减持后持股降至 376,629 股，核心原因是市场对其高估值的担忧，尽管其有国防订单等利好，但估值消化压力仍存。
- 其他同步操作：ARK 太空与国防创新 ETF 还加码 Joby、Archer 等空中出租车公司，延续对未来交通等颠覆性科技的押注。
调仓逻辑拆解
| 维度 | 买入博通 | 减仓帕兰提尔 |
|---|---|---|
| 估值性价比 | AI 震荡中股价回调，具备 “逢低捡漏” 条件，机构多上调目标价 | 估值高企，市场担忧情绪上升，兑现部分收益降低波动 |
| 产业链定位 | AI 定制芯片（ASIC）+ 网络设备，绑定云巨头，订单储备充足，与英伟达形成互补 | 数据分析与国防概念，依赖特定场景需求，增长持续性与估值匹配度存疑 |
| 竞争格局 | ASIC 在大规模推理场景有成本与功耗优势，云厂商自研加速但博通壁垒仍高 | 行业竞争加剧，高毛利可持续性受挑战，资金转向更具确定性的硬科技 |
投资启示与风险提示
- 启示
- 聚焦分工：AI 产业链分化，通用 GPU（英伟达）与定制 ASIC（博通）、训练与推理环节各有机会，可按环节布局而非追单一热门股。
- 估值纪律：热门股需警惕估值泡沫，震荡期可关注回调的优质上游标的，同时兑现高估值标的收益。
- 长期赛道：木头姐同步加码空中出租车，显示其对 AI + 颠覆性科技的长期押注，可关注相关 ETF 或细分龙头。
- 风险
- AI 资本开支不及预期可能导致博通订单增速放缓，影响业绩与股价。
- 云厂商自研芯片进度超预期，或削弱博通等第三方供应商的议价能力。
- 高估值标的若业绩不及预期，可能引发进一步回调，需控制仓位与止损。
可执行策略建议
- 短线：若 AI 股继续震荡，可关注博通等上游硬科技的回调机会，设置 5% – 8% 的止损，反弹 5% – 10% 可部分止盈。
- 中线：配置 AI 产业链均衡组合，覆盖通用计算（如英伟达）、定制芯片（如博通）、AI 应用（如部分低估值 SaaS），分散单一环节风险。
- ETF 替代：通过 ARKW（下一代互联网）、SMH（半导体 ETF）等工具参与，降低个股波动，同时贴合木头姐式的科技成长策略。
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