远大物产期货大牛(远大物产操纵期货事件)

2018年8月2日,远大物产发布了《中国证券报(证券时报)特邀首席调研,对远大物产如何应对投资者的趋之若鹜的2019年市场的环境,提出了四点建议。

一是加快退出衍生品市场。完善衍生品市场的监管制度,取消不具备市场基础制度的产品,进一步开放场外衍生品市场,完善交易制度,促进衍生品市场发展。

二是优化业务结构。对于衍生品市场,核心在于不断完善的业务结构。例如,现货和衍生品互为补充的多层次衍生品市场,是衍生品业务发展的核心。期货和衍生品交易的优势将在产品和服务的各个环节实现,目前场外市场和期货市场上金融机构的直接交易都是通过现货和期货市场完成,是期货市场多层次衍生品市场的重要组成部分。同时,场外衍生品业务也有望向场内市场转移。

三是加强市场的基础设施建设。完善期货交易所的运行机制,加强期货交易所的市场建设,构建多层次市场体系。积极推动交易所建设上海国际能源交易中心,稳步推进纸浆期货研发工作,不断完善交易所的市场建设,持续优化会员体系,支持企业稳健发展。

四是提升对外开放程度。国际上的大宗商品期货、期权等成熟的衍生品交易,都将以人民币计价结算,在满足境内投资者的多元化需求,需要用人民币直接购买期货来对冲风险。同时,人民币计价、商品期货均将被纳入我国金融期货市场国际化的整体思路。此外,我国已在新加坡、英国等国际金融中心上市的大宗商品期货也将由人民币计价,有望带动人民币计价与航运指数期货等领域的投资,进一步增强人民币计价产品的定价能力,进一步提升我国在大宗商品定价上的话语权。

五是提升金融机构服务实体经济能力。期货和衍生品法为改革开放引入了我国期货市场的航母,也为我国金融机构提供了更多的金融服务。上期所的黄金期货、白银期货、沥青期货等业务也将为实体企业带来新的业务机会,推动我国金融机构积极参与期货市场的经营,促进我国多层次市场体系的健全。

(三)加快推进行业转型升级。

我国仍是全球大宗商品交易的主要买方市场,衍生品市场是中国大宗商品市场的核心。为满足更高水平的贸易条件,促进全球经济一体化发展,进一步提升我国大宗商品的定价影响力,上期所已经逐步开始探索建设交易所的交易品种,以适应大宗商品现货贸易市场的发展。

2018年11月,上海期货交易所与大连商品交易所共同发布公告,与大连商品交易所共同发布了《大连商品交易所期货品种套期保值交易管理办法(试行)》,修订后的条例进一步明确了套期保值交易的相关制度。

《办法》明确了套期保值交易的定义:对于期货交易者而言,套期保值是指以现货交易为基础的期货合约,其作用是锁定未来商品的价格,或通过在未来特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的资产的行为。套期保值可以在一定程度上锁定未来商品价格的浮动风险,同时通过在未来特定时间内进行实物交割来了结头寸,使得现货交易的最终实现为企业的转移价格风险提供了一条有效的途径。

1.套期保值的本质是保值,期货合约本身不产生利润,只是在现货交易的基础上产生的盈亏而已。期货合约的履行由交易所担保,一般由交易所担保,由交易双方自行承担,即承担风险。

2.套期保值主要是基于现货合约而设立的保值头寸。

3.套期保值的作用是锁定未来商品价格的浮动风险,

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