期货贴水对冲成本增加(期货贴水对冲成本增加的原因)

【结构性调整】期货价格上涨,相对现货价格上涨的背景下,可以剔除现货端的期货贴水,具体为:期货市场结构性调整、远期市场结构性调整、远期市场结构性调整。

结构性调整包括:1)上市初期,在上市初期阶段,在资金、配置以及经济周期波动主导下,期货价格涨跌由预期和自身交易和交易行为决定。而价格变动由自身规律决定,根据交易规则可以以确定的比例调整。2)上市初期,在新制度不断完善的背景下,期货价格波动由预期和行为决定,而且受外部因素影响程度大于现货市场,呈现出单边趋势,投资者可以根据市场自身交易波动的状态,减少期货市场的期货交易行为。3)上市中期,由于期现货市场规模较小,投资者可以通过转期、套利交易操作来规避价格波动带来的交易风险。4)活跃期,期货市场结构性调整主要是以仓单流动性相对偏高的品种,影响范围较小。根据交易规则可以采用不同期限的离场方式,价格变动也可以通过多头交易和空头交易来熨平价格变动的波幅。