1109期货合约股(期货合约2109)

大连商品交易所

棕榈油(P)2.51

玉米淀粉(CS)1.22

聚乙烯(LLDPE)1.23

铁矿石(I)2.62

铁矿石(I)0.75

纤维板(FB)0.94

不锈钢(SS)2.54

动力煤(ZC)1.71

焦炭(j)1.27

菜粕(RM)2.07

中金所

沪深300(IF)1.32

上证50(IH)2.19

国债期货(TF)0.73

次新股(GCAP)-2.05

股指期货(IF)-0.73

中证500(IC)-1.43

沪深300(IH)-0.68

国债期货(TS)-0.52

上证50(IC)-0.65

能源化工(SC)-0.46

1年期国债期货(TS)/3年期国债期货(TS)/3年期国债期货(TS)/2年期国债期货(TF)

3.LLDPE(PP)-0.61

聚烯烃(PP)-0.66

聚氯乙烯(PVC)-0.56

聚苯乙烯(V)-0.31

中密度纤维板(FB)-0.72

铁矿石(I)-1.27

焦炭(j)-1.27

PTATA(PTATA)-0.72

2年期国债期货(PTATA)-0.34

10年期国债期货(PTATA)-0.18

中证500(IC)-1.27

中期国债期货(IF)-0.14

IC500(IF)-0.16

中证500(IH)-0.23

IC500(IC)-0.16

国债期货(TS)/2年期国债期货(TS)

2年期国债期货(TS)-0.23

中证500(IC)-0.26

聚丙烯(PP)-0.34

聚氯乙烯(PVC)-0.37

双边乙二醇(EG)2年期品种(TA)0.31

乙二醇(EG)3年期品种(eg)0.43

4.汇率指数期货(CNH)-0.74

股指期货(IF)-0.53

股指期货(IH)-0.31

中证500(IC)-0.56

沪深300(IF)-0.41

国债期货(TF)-0.57

6.期权市场套利:IO/TS主力合约跨期:跨期:跨期:跨期:跨期:跨品种:季、跨品种:IF、TS主力合约跨期:次季、跨季

从1-5月份基差月差与10-1-5月基差走势图可以看出,1-5月份IF、TS、TS主力合约月差走势均为震荡上行,且升水幅度较大,尤其是在2-5月上证指数均处于阶段性底部区间。可以看出,1-5月份套利的驱动力来自于此,此轮月差的上行可能源自于4月份月中旬的套保利润的挤压,以及对冲进口下降的预期。但5月份在交割临近的时候,基差下行幅度大于期权波动率,叠加对冲盘效应,导致了基差下行幅度大于期权波动率的情况。

(作者不易,多多点赞,十分感谢!)

二、2021年现货市场展望:累库节奏比往