比较即期远期期货期权互换(什么是远期互换期货期权)的说法,就是买卖双方按成交价格或买入价约定,买卖一定数量(标的物)期货合约的交易行为,买方在未来某一特定时间以固定价格买入或卖出约定数量标的物(标准化合约),或者以约定的方式在未来某一特定日期以约定的价格(标准化合约)买卖一定数量(标的物)期货合约的交易行为。

现货的价格是实体企业对未来货物的预期价格,货主是货主也就是买卖双方。期货合约的双方在未来某一时点会发生成交,到期后双方在某一特定日期以约定的价格(标准化合约)买卖约定数量的商品期货合约。

除了期货的市场,期货市场还可以分为场内市场和场外市场。场内市场是指所有的商品现货买卖场所,它是指为满足集中交易而组织的集中交易的场所。场外市场是指交易者买卖商品的场所。

场外市场是指商品的集中市场,其功能主要表现在以下几个方面:

一、交易的对象是场内市场,期货市场是期货市场的一种功能,其功能在于为价格发现提供期货工具。期货市场的价格发现功能是为现货市场提供价格依据。

二、集中交易有助于市场的发展,促进产业链的发展。期货市场上的集中交易不仅有利于完善现货市场的价格体系,而且还能够为产业链上的“期货”形成公开透明的价格体系,在有效控制风险的前提下优化资源配置。

三、期货市场和现货市场都是同涨同跌的,在期货市场中,无论是双向交易还是对冲交易,都存在“同涨同跌”的市场结构。由于期货交易是以保证金形式进行的,在实际的操作过程中,期货保证金交易是不存在的。在保证金交易的前提下,期货合约所代表的价值可达到规定的价值。在我们理论上,交易的最终目的不是为了到期拿到实物,而是为了在短时间内获得价格变动带来的利润。在“同涨同跌”的市场中,只有在有利好的价格走势的情况下才能产生盈利,如果在不利的价格走势的情况下出现了亏损,就应该尽快终止。

四、期货市场的组织者与交易者往往是同涨同跌的关系。价格的运动会给交易者带来相反的价格变动,从而促进套期保值者的增多。从而提高期货市场的经济效益。

五、期货市场的交易主体是场内市场,场内交易与场外交易市场相联系。场内交易通常是由期货交易所内部或是交易者直接进行交易,即所谓的场内市场,只有期货交易才会成为交易者的交易的场所。而场外交易也就不一样,其本质上是一种委托或代理,其行为是与场外交易的有关的交易组织者的行为和做市商交易行为。

期货交易所的层次,虽然不一定非集中在场内交易,但是场内市场交易的功能却应该一分为二。现货交易者除了要承担基差交易的风险,还要承担交易的资金成本。交易的实现需要有对冲的机制,比如在市场机制上,套期保值对冲机制应该采用保证金制度,而对冲的主要目的是为了防止系统风险发生。场外交易的资金要有保证金制度,而且在风险控制上要有适当的限制,当市场出现利空时,不能动用,在市场出现利多时,可以利用已有的资金在市场上卖出,等市场出现利多时,再买回。而场外交易的市场在保证金机制下可以实现滚动使用,使价格下跌时可以放弃,获利