利率与期货价格的关系(利率与期货价格正相关)

利率与期货价格是关联的,当利率水平上升时,说明该利率的价值上升,而反之则相反。当利率水平下降时,说明该利率的价值下降,而反之则是。利率与期货价格的关系是负相关的,利率和期货价格同样呈正相关关系。

从该组数据中可以看到,利率与期货价格的关系和两者的关系与利率成反比,与基金经理所对于基金经理的期货投资行为与行情产生的其他信息一样。

当利率大幅下跌,基金经理可能将要加大成本,对冲新的收益,收益与期货价格也同样同步。

例,A基金经理在国债期货市场上获得了40%的收益,而B基金经理在基金现货市场(T+D)的价格下跌了25%,市场上将这些收益全部换成了债券基金。这便是此次国债期货价格下跌的原因。

例,股票型基金因为其股票收益在扣除债券投资所得的股息,在价格上下跌了20%,基金在其中因为股票下跌而获得了30%的收益,那么其债券下跌了50%。

例,债券型基金与股票混合基金因为其债券投资所得的股息,在价格上下跌了25%,而债券混合基金在下跌50%,而债券混合基金在下跌50%。

例,当债券价格处于下跌状态时,基金经理会减少其购买债券的额度,但是其债券基金投资者会有一个相当大的买入动作,而这种买进动作就是债券期货价格上涨的另一个原因。

值得注意的是,在交易价格进入熊市时,市场上债券的价格会随着价格下跌而回落。

这样,这种方式并不是好的,因为债券是通过证券交易所交易,它代表着债券的持有者在未来一段时间内,持有债券的一种权利。在持有债券之后,如果这种权利不完全履行,而是违约,那么其持有债券的资金会随着债券价格的下跌而回落。这种购买行为导致债券基金的资金会减少,而债券基金会在未来一段时间内增加持有债券的额度。

另外,股票型基金也有了波动的风险,其波动要比债券型基金大得多。