金融基金期货(什么叫期货基金)是以期货为基础资产的投资组合,即在股票指数期货、债券期货等金融衍生品市场交易的一种基金产品,是按照债券期货品种的金融期货合约的基础资产的比例配置,将对冲标的资产风险的一种金融衍生品。具体到单个商品基金中,期货基金的风险来源主要有两个:

第一,为了对冲股票指数期货所产生的风险,期货基金的投资组合可以简单分为两类:一是风险转移,二是投资股票指数。

第二,对冲基金的投资组合一般可分为两大类:一类是普通基金(股票型基金、债券型基金、混合型基金),一类是被动型基金。

第一,投资者可以根据对冲基金的特点,确定对冲基金的一般投资标的,如股票指数、债券期货等;

第二,对冲基金一般要承担的风险,主要有:一是股票指数,二是期货指数。

在我国的股票指数期货中,有80只股票指数期货和2只股票指数期货,期货指数期货和股票指数期货的风险,在理论上来说是相当小的。

一般而言,股票指数期货交易的风险主要有以下几方面:

第一,股票指数期货交易中,股票指数期货的价格变动可能有三种情况:一是市场因素造成的价格波动;二是股票指数期货交易市场的参与者众多,并不能有效地对市场产生深刻影响。

第二,投资者面临的风险,主要有:一是风险承担;二是股票指数期货交易风险;三是股票指数期货交易市场价格波动可能存在着负利率的风险。

第三,股票指数期货交易市场的风险,主要包括市场因素的影响,债券期货交易市场的参与者众多,并不能有效地对市场产生直接的影响。

第四,期货市场风险。期货市场的风险有以下几个方面:

(一)市场因素,主要有:一是投资者参与者的不平等程度;二是投资者的交易成本过高,市场风险性较大;三是交易风险,包括交易手续费和保证金比例等。

(二)投资者的不平等程度。期货市场的风险来自于交易手续费和保证金比例的风险,而股票市场的风险来自于上市公司、政府、券商、基金和一些金融机构的风险。