东亚期货交流(东亚期货通)是证监会和期货业协会联合举办的面向产业和机构投资者的中国首个场内市场。

近期,在成交活跃的衍生品交易日和成交量同比大幅增加的同时,成交量再创新高,成交额达1544.86亿元,日均成交额创下历史新高,均创出历年新高。今年以来,郑商所成交量保持在6万手,累计成交额达到2725.36亿元。

期货市场同样呈现持续增长的态势。分析人士认为,一方面,交易所推出的部分品种日内交易手续费调整对期货市场交易手续费的影响,扩大了交易手续费的范畴,更加贴近产业和机构投资者。另一方面,一些品种日内交易手续费降低了交易成本,提升了市场交易的活跃度,以便吸引更多机构投资者参与。

部分商品期货交易手续费收取方式也有别于其他的收费,更加适合交易企业、投资者,尤其是一些日内交易不活跃的品种。一些日内交易的品种,日内交易手续费只收取一次,日内交易的手续费减收两次。

对于新挂牌的期权合约,日内交易手续费收取标准则有所不同,日交易手续费的收取标准是:开仓平2元,平仓不收。

作为新挂牌的期权合约,期权合约可以使持仓量的变化更加活跃,有效地服务实体经济。另外,期权的隐含波动率较期货波动率高,同时与期货价格和期权价格相关,具备较好的风险管理功能。一些机构认为,期权隐含波动率较期货波动率高,进而提高市场交易成本,可能更好地反映期货市场价格的变动。

中国证券报记者了解到,目前我国已上市了不少商品期权,合约设计的基本采用的是标准化合约,另外交易单位方面也采用了比例限值的定值,除了生产企业以外,还有很多企业参与交易,这些品种均有生产企业和贸易企业参与,投资者较为活跃,有利于产业客户的套保功能。

B

量化

国内商品期货期权品种之丰富,衍生品工具丰富,但是不同的期权品种需要注意的问题。

期权产品最重要的是量化对冲,以对冲风险为目的的期权策略如:“牛市看涨,熊市看跌”和“熊市看跌”。