2月股指期货交割日(2月股指期货交割日期):

(1)IF、IH、IC当月及下月基差收于-18.32点、-22.43点、-38.61点,较上一交易日变化-16.55点、-72.65点、-58.65点;(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于25.30点、20.80点、59.6点,较上一交易日变化1.2点、-0.1点、-0.4点;(3)IF、IH、IC持仓分别变化-4766手、-20341手、-12980手;(4)沪股通净流入13.54亿,深股通净流入28.26亿。逻辑:昨日,在央行再次上调了公开市场操作,周一(2月11日)公开市场仅有1000亿逆回购到期,由于对冲到期的量在5000亿,因此只能继续维持资金面紧张的局面,资金的短期风险规避又有所增加,但从前两日的净流出来看,显示市场避险情绪得到一定缓解。与此同时,资金面昨日大概率还是因为净流出到了居民存款、理财产品、P2P理财等投资上面,但实际上在近期以及近期股市的扰动不断加大的情况下,对市场短期的冲击并未产生较大影响。因此,在流动性整体偏紧的情况下,我们仍建议以修复的思路对待,风险因子可能以偏多的态度对待,操作上建议关注跨期价差策略。操作建议:逢低布局多单,待短期价差回归,关注回调买入机会逻辑:昨日公布的制造业PMI数据虽然低于预期,但是市场也在关注制造业和非制造业PMI的回升,显示经济正处于触底反弹的初期,而地产销售和投资意愿则处于复苏之中,同时,货币政策维稳基调不变,所以我们认为股市目前的下跌并不能完全归因于货币政策的原因,更多的是一个结构性的修正,虽然政策宽松的程度已经逐渐明朗,但地产调控政策仍有进一步加码的可能,整体上可能呈现紧平衡格局。