短期利率期货(短期利率期货和长期利率期货的报价方式)的区别在于交易方式不同,下面将介绍主要的各类债券期货合约的有关介绍。

1、债券期货合约设计规则

债券期货合约设计上与其他品种略有不同。一般而言,债券期货合约的交易单位为1000万美元,最小交易单位为1手。该合约的到期日通常为最近的两个月,如今年1月、5月、6月、9月、12月、13月、14月等。此外,债券期货合约的最小交易单位为1手,5万元以上的5万美元等交易单位可交易债券。

2、互换合约的结算价格

互换合约的收付价格由交易双方协商决定,结算价格是由双方商定的,收付日由到期日前任前一天或前一天的某一交易日,为了确定交割日期,交易双方进行了结算差价。此外,除了上述的国债期货合约在交割日当天交割之外,买卖双方还会进行国债期货的买卖。

3、做市商制度

做市商制度,指的是不接受报价的买方,可以通过买卖前者或卖方的买卖来完成自己的交易。做市商制度的目的是提供市场流动性,帮助做市商在进行买卖的过程中,利用市场中的每笔报价来决定做市商的角色。但是,做市商不具备充当报价的资格,他们是必须经有关主管部门的审批才能够进行报价的。

4、交易保证金制度

保证金制度是指交易双方必须按照交易合约所确定的比例缴纳保证金,作为交易的担保,使期货交易能够以小博大。

5、结算准备金制度

结算准备金是指交易双方在进行交易时必须按规定充分了解交易风险,交纳的资金。结算准备金分为交易保证金和结算准备金。交易保证金是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金。

6、实物交割制度

实物交割是指交易双方通过签订远期合同来履行期货交易的一项基本合同,该合同通常由交易双方进行协商,以便在未来某一特定的时间交割达成。实物交割是指期货合约买方为了履约而买进或卖出期货合约的过程。