国债期货是什么风险管理工具(利用国债期货管理利率风险),其风险管理的目的就是为了抵御利率债市的快速下跌风险,对于规避利率债市波动,维护政府财政收入的平稳进行管理。因此,国债期货的风险管理工具,就是给市场提供一个有效的投资工具。

(2)实物交割

国债期货是一种在一定时期内,可以进行买卖的交易方式,即公开发行,向不特定的投资者进行标准化债券发行。这种债券将在约定的期限内,按约定的利率支付利息。由于国债期货标准化程度高,投资者在实际操作过程中面临着非实物债券的风险,而采用的是电子交易的方式。

(3)保证金制度

在交易过程中,投资者不需支付合约价值的资金,只需支付一定比例的保证金就可进行买卖,投资者可进行T+0的交易。

(4)交割方式

与实物交割相比,国债期货交易的对象是国债。根据市场惯例,国债期货交易是实物交割的。而且交易过程中还有多次保证金调整的情况。具体来说,投资者要在国债期货交割前进行交割。如果买方愿意在国债期货交割前进行买方愿意接受的交货款,那么卖方愿意向卖方支付货款。如果卖方不愿意接受货款,那么就会向卖方支付相应的赔偿金。如果卖方不愿意接受合约价值的保证金,那么他就只能在国债期货交割前进行实物交割。

(5)违约风险

国债期货的违约风险就是在某一特定时期,某一方违约,另一方违约,那么投资者的收益就会减少。投资者必须承担损失。国债期货的违约风险是指投资者在买方违约后,由于卖方没有履行交割义务,违约导致所有的损失,或者投资者在购买交割前不能交付违约金。

(6)交易风险

交易风险是指由于信息不对称,导致买卖双方不约而同地出现买卖方向相反的交易风险。影响国债期货价格的因素有多空、利率等,利率是投资者选择交易的基石,利率越高,投资者所获得的收益越大。这种风险都会随着利率的变化而变化,目前国内有10年期国债期货交易经验的投资者,在买入zj时都会遇到一些风险。