看涨看跌期权平价公式证明(看跌看涨期权平价定理)

期权、期货等

期货、期权是交易双方针对各自认为合约方向的不同情况,以各自认为合约价格间距的价格交换的权利。目前有四种期权可以选择,即买入看涨期权、卖出看跌期权和卖出看涨期权。我们以玉米期权为例,期权合约标的物为玉米期货合约,价格的上涨和下跌与期权合约价格的下跌有一定关系。

不同期权的合约月份不同,每个期权合约月份的类别不同,对应的交易价格也有所不同,有涨有跌,有跌有涨。这就意味着不同的期权合约月份价格间距不同,其交易价格间距的大小不同,看涨看跌期权平价公式的对症下药的意义也不同。期权买入看涨看跌,期货、期权能够成交,这是因为期权的价格越高,期权买入的期权权利金越高,自然期权的成本也越高,但在实值期权上,买方的权利金会随着价格的上涨而下降。

我们对比期货交易的风险特征,看看期权是不是风险较小,主要有两种方式:

第一种是牛市期权。

牛市期权是以杠杆交易,从某种意义上说,一个股市的价格波动远大于一个期货市场。

一个期货市场的价格波动剧烈,投资者的风险随之加剧,投资者很容易因为市场价格波动而失去流动性,出现巨额亏损。

第二种是熊市期权。

我们从期权的设计上来看,其实就完全可以这么理解,股指期货的杠杆是很高的,相比于股票的杠杆,期权的交易量远远大于期权,期权的特点是交易量大,投资者更容易捕捉期权交易的时间。

二、ETF期权

在指数产品中,ETF期权作为期权的代表,有着很大的市场吸引力,但同时这类产品具有波动较大的特点。

可以说,指数期权比期货合约的波动性更大,两者之间存在较强的正相关关系,因此投资者可以从各个期权的英文缩写中看出ETF期权的英文。