铝期货基差分析(期货基差研究)

1.现货价格:5月30日上海电解铝现货对当月合约报贴水60-贴水60元吨,平水-升水100元吨,期铝隔月价差维持在60-80元吨区间,期铝期货近月端维持Contango结构。 2.政策因素:关注加息点阵图。 3.库存数据:6月2日广东、广西、广东铝锭库存较6月30日减少超过30万吨,近期从减产状态下供应也将偏紧,故期铝价格短期内下方支撑较强,但是考虑到前期抛储的铝锭不多,并且鉴于现货交投平平,料下方空间较小,故操作上建议观望。

分析: 昨日沪铝主力合约早盘冲高后,弱势振荡,午后封住跌停板,收报2587元/吨,跌4.45%,持仓量增加13087至182078手。 现货方面:

上海现货铝报价在25720-25810元/吨,贴水50-贴水10元/吨。期铝远期合约交投尚可,表现坚挺,价差结构维持合理。

内盘走势: 昨日沪铝主力合约冲高后回落,尾盘收于25130元/吨,较上一交易日收盘价跌0.65%,但整体仍运行于均线组之上。

库存方面: 6月3日,LME铝库存215700吨,较上一交易日减少2200吨;其中,上期所铝库存16912吨,较上一交易日减少2860吨;注册仓单8375吨,较上一交易日增加300吨。

消息面: 5月4日,美国农业部发布的出口销售报告显示,5月26日止当周,美国2020/21年度大豆出口净销售298,400吨,之前一周为1,295,800吨,之前一周为15,540吨。 美国农业部(USDA)周一公布的出口销售报告显示,5月27日止当周,美国2020/21年度大豆出口销售净销售55,800吨,之前一周为6,270,000吨,之前一周为95,410,000吨。