2022期货投资分析通过率(2021年期货牛市)的影响来看,今年1-9月份期货整体呈现旺季不旺、库存低位、净持仓高升等特征。期货整体处于宽幅震荡格局,尤其是2022年第一季度受大宗商品市场波动影响比较大,成交量和持仓量也有所下滑,最后至少是年内最低点。从这些可以看出,今年1-9月份,今年以来的期货行情已经明显弱化,并出现了一波小行情,行情整体呈现淡季不淡特征。

从历次行情走势看,尤其是近期国内疫情多点散发、钢材市场连续走弱,让期货市场参与者摸清了市场的核心规律,交易所提高保证金、降低持仓成本、优化交易限额、提高成交量、及时报送止损指令等给市场注入了更多的期货力量。这也体现出期货市场的魅力,而同时期货投资也同样可以提升市场波动性,使得市场中投资者在把握期货投资机会的同时,可以有效规避风险。

上期所品种自2020年3月份上市以来整体呈现窄幅震荡格局,尤其是最近一个月,呈现了较大幅度的震荡走势,因为今年的行情没有受疫情的影响,甚至没有延续到2020年。展望2022年,我们认为2022年将会是一个有色金属价格走强的“小年”,这主要原因是受到多重利好的支撑,对下游需求有着一定的拉动。同时受宏观面、供应面等多方面影响,各国央行行长纷纷表示,经济逐步回归正常化。此外,今年出口数据有望进一步向好,下游产品出口量将逐渐增多。

截至2022年9月,上期所的期货品种总持仓较去年12月增加了136712手,至1425463手,为1月以来首次增加。多头方面,据统计,今年1-9月,期货品种总持仓较去年12月增加了3458手,至1494596手。空头方面,1-9月,期货品种总持仓较去年12月增加了8531手,至156663手,净空仓增至153202手。

从整体持仓来看,在有色金属板块中,铜、铝、铅、锌期货品种在今年1-9月涨幅居前,分别为4617.85%、1075.06%、13.75%。与上年同期相比,有色金属板块的品种平均涨幅为3.28%,较去年12月涨幅扩大了19.25个百分点。沪铝期货表现较为疲软,最大跌幅为3.48%,但同期有色金属板块的涨幅,分别为2.39%和2.99%。

从主力持仓来看,在上期所持仓排名中,近期有2只有色金属期货主力持仓出现大幅下滑。其中,沪铝期货主力合约从1月21日的20942手迅速下滑至1月28日的25706手,该主力合约从1月26日的14479手快速下滑至1月27日的16676手,该主力合约从1月26日的206321手快速下滑至1月28日的197501手,该主力合约从1月27日的20395手快速下滑至1月28日的220265手,该主力合约从1月27日的206887手迅速下滑至1月27日的26617手,该主力合约从1月27日的100020手快速下滑至1月27日的 24560手。

整体来看,当季有色金属板块的主力持仓排名出现大幅下滑。其中,沪铝期货主力合约从1月21日的18555手大幅下滑至1月27日的11158手,该主力合约从1月27日的11326手下滑至1月27日的9695手,该主力合约从1月27日的10687手下滑至1月27日的9178手,该主力合约从1月27日的9995手下滑至1月28日的1358手,该主力合约从1月28日的14000手下滑至1月28日的14731手。