二因子期货定价模型(期权价格的影响因子)

在同一因子市场,有两个因素会对二因子的价格波动产生影响:

第一,资金的持续流入或流出,进而影响期权的价格。

第二,期权价格的过度波动,会在一定程度上影响资金的净流入或流出,进而影响期权的价格。

根据这种关系,我们在计算同一因子期权隐含波动率时,应该选取隐含波动率为高的期权价格作为指数的加权价格。

当投资者在计算某项期权隐含波动率时,往往选取隐含波动率作为标的期货,此时就会涉及到流动性的影响。

比如,某投资者在分析某项期权隐含波动率时,就要通过期权的期权波动率来计算期权价格。

二因子期货定价模型(期权价格的影响因子)

三因子期货定价模型的运行模型是:

当波动率回落到一定程度,对期权价格就会产生影响。

此外,我们还要根据隐含波动率的变动,来进行计算期权波动率。

从上图我们可以看到,波动率一般都是在40%以下。

波动率的计算方法非常简单,其实就是把过去五年的波动率的乘以周期,将过去十年的波动率确定为3个指数的计算结果。在此基础上,根据该指数的变动,我们选择两个不同时间段的平均值,并用这个方法来计算期权的价格。

目前市场上通常采用期权的参数为:

3个期权的波动率为3个指数的波动率

二因子期权的波动率大概率高一些。