何为中证500股指期货基差？

中证500股指期货基差是指中证500股指期货合约价格与现货指数之间的差值，即期货价格 - 现货价格。

基差计算方法

基差 = 期货价格 - 现货价格

其中：

• 期货价格：指特定合约月份的中证500股指期货合约价格。
• 现货价格：指交易日的现货中证500指数价格。

基差的影响因素

影响中证500股指期货基差的因素有很多，包括：

• 市场情绪：乐观情绪时基差可能扩大，悲观情绪时基差可能缩小。
• 交割日期临近：交割日期临近时，基差通常会收窄。
• 资金成本：资金利率升高时，基差可能扩大；资金利率下降时，基差可能缩小。

基差在什么范围合理？

没有一个确定的合理基差范围，它会根据市场条件而变化。一般来说，基差在如下范围内波动时都被认为是合理的：

• 正基差：0.5% - 2%
• 负基差：-0.5% - -2%

解读基差的意义

基差的变化可以反映市场对未来现货指数走势的预期：

• 正基差：期货价格高于现货价格，表明市场预期股市未来将上涨。
• 负基差：期货价格低于现货价格，表明市场预期股市未来将下跌。
• 基差扩大：表明市场预期未来出现的价格波动性较大。
• 基差缩小：表明市场预期未来相对稳定。

基差应用示例

投资者可以用基差来判断期货合约是否超买或超卖：

• 当正基差较大：表明期货合约可能超买，可能会回调或回升。
• 当负基差较大：表明期货合约可能超卖，可能会反弹或下跌。

注意：

• 基差仅是一种衡量市场情绪和预期的手段，不能作为绝对的投资决策依据。
• 基差变化可能会迅速且出乎意料，投资者应密切关注市场动态。