金属期货是一种金融衍生品，允许交易者在未来某一特定日期以特定价格买卖特定数量的金属。金属期货交易为企业和投资者提供了对冲价格风险和投机的机会。

主要国际金属期货品种

1. 铜

• 合约单位：25公吨
• 交易所：伦敦金属交易所 (LME)、上海期货交易所 (SHFE)
• 用途：电线、管道、机械

2. 铝

• 合约单位：25公吨
• 交易所：LME、SHFE
• 用途：飞机、汽车、包装

3. 锌

• 合约单位：25公吨
• 交易所：LME、SHFE
• 用途：镀锌、电池

4. 镍

• 合约单位：12公吨
• 交易所：LME、SHFE
• 用途：不锈钢、电池

5. 锡

• 合约单位：5公吨
• 交易所：LME
• 用途：焊料、电子产品

6. 铅

• 合约单位：25公吨
• 交易所：LME、SHFE
• 用途：电池、弹药

7. 铁矿石

• 合约单位：62% 品位，100公吨
• 交易所：新加坡交易所 (SGX)
• 用途：钢铁生产

8. 钢材

• 合约单位：10公吨
• 交易所：SHFE
• 用途：建筑、汽车

国内金属期货交易规则

1. 交易时间

• 上海期货交易所：上午 9:00 - 下午 3:00

2. 合约月份

• 主要合约月份：当月、下月、季月、半年月、年月
• 季月：3 月、6 月、9 月、12 月
• 半年月：6 月、12 月
• 年月：12 月

3. 交易单位

• 铜、铝、锌、镍：5公吨
• 锡：1公吨
• 铅：5公吨
• 铁矿石：100公吨
• 钢材：10公吨

4. 保证金比例

• 根据交易所和品种的不同而有所不同，通常在 5% 至 20% 之间

5. 手续费

• 由交易所和经纪公司收取，根据交易量和品种的不同而有所不同

6. 交割

• 大多数金属期货合约以现金结算，而不是实物交割
• 只有铁矿石合约需要实物交割

金属期货交易的优势

• 价格风险对冲：企业可以使用期货来锁定未来的价格，从而降低价格波动带来的风险。
• 投机机会：交易者可以通过预测金属价格的走势来投机获利。
• 流动性高：金属期货市场流动性高，交易量大，便于买卖。
• 透明度高：期货交易所对交易数据和价格信息进行实时披露，确保市场透明度。

金属期货交易的风险

• 价格波动：金属价格可能出现大幅波动，导致亏损。
• 保证金要求：交易者需要支付保证金，如果市场价格不利，可能导致保证金追加。
• 交易成本：手续费、保证金利息和交易税等交易成本会影响利润。
• 流动性风险：在某些情况下，市场流动性可能较低，导致难以平仓或执行交易。

金属期货市场为企业和投资者提供了对冲价格风险和投机的机会。了解不同的金属期货品种和国内交易规则对于成功参与金属期货交易至关重要。交易者应充分了解相关的风险，并制定适当的交易策略。