期货远期价格是指商品期货合约在远期（交割日）的预计价格。它反映了市场对未来特定时间内商品供需和价格趋势的预期。其中，17远方期货收盘是期货远期价格计算的重要指标。

期货是一种金融衍生品，允许投资者在未来某个指定日期以预先确定的价格买卖标的资产。远期价格是期货合约到期时的预计价格，它由多种因素决定，包括现货价格、利率、供需平衡以及市场预期。17远方期货收盘是指17个月后交割的期货合约在收盘时的价格，它对预测未来商品价格趋势具有重要的参考价值。

期货远期价格计算公式

期货远期价格的计算公式有两种，一种是基于套利，另一种是基于成本。

套利公式

F = S (1 + r)^n

其中：

• F：远期价格
• S：现货价格
• r：无风险利率
• n：远期交割天数除以360天

套利公式假设无风险套利的机会不存在，这意味着投资者可以通过同时买入现货资产和卖出相同数量的远期期货合约来赚取无风险利润。

成本公式

F = C (1 + r)^n + c

其中：

• C：现货成本（包括仓储和融资成本等）
• c：交易成本（包括佣金和交易所费用等）

成本公式考虑了现货资产的持有成本和交易成本，它更适用于无法通过套利进行交易的商品，例如农产品和能源。

影响期货远期价格的因素

影响期货远期价格的因素包括：

• 现货价格：现货价格是期货远期价格的基础，远期价格通常会与现货价格波动一致。
• 利率：利率代表持有现货资产的融资成本，较高的利率会导致远期价格上升。
• 供需平衡：如果商品供不应求，远期价格会上涨；如果供过于求，远期价格会下跌。
• 市场预期：市场对未来供需状况和价格趋势的预期也会影响远期价格。

17远方期货收盘的意义

17远方期货收盘可以为投资者提供以下信息：

• 价格趋势预测：17远方期货收盘可以反映市场对未来17个月商品价格趋势的预期。
• 套期保值决策：生产商和消费者可以使用17远方期货收盘来对冲未来价格风险，锁定价格并确保收益。
• 投资机会识别：如果17远方期货收盘与现货价格存在较大差异，可能表明存在投资或投机机会。

实例

假设当前小麦现货价格为800美元/吨，无风险利率为3%，距离交割日还有17个月。

套利公式计算：

F = 800 (1 + 0.03)^17 = 962.88美元/吨

成本公式假设现货成本为50美元/吨，交易成本为10美元/吨：

F = 850 (1 + 0.03)^17 + 10 = 977.37美元/吨

以上计算表明，17个月后的小麦远期价格预计在962.88美元/吨至977.37美元/吨之间。

期货远期价格是预测未来商品价格趋势的重要工具。17远方期货收盘是一种可以反映未来17个月商品价格预期的指标。投资者和市场参与者可以通过分析远期价格，做出明智的投资和套期保值决策。