期货交易日(2022年期货交割日)是指期货合约到期交割月份的第三个星期五,如在最后一个交易日则顺延至下一个交易日。

期货价格对现货价格有正向变动的引导作用,亦可以说是套期保值的重要依据。套期保值的目的是规避风险,锁定利润。由于套期保值是通过期货市场对冲现货风险的,所以套期保值的效果并不是一朝一夕就能体现的。

期货价格与现货价格有负相关关系。对现货市场来说,由于交易成本因素,有时期货价格和现货价格常常会出现背离。但是有一点,现货价格和期货价格的方向往往是相反的。这是因为当期货市场处于上升的行情时,现货市场的投资者认为期货价格会上涨,于是期货市场会下跌;而当期货市场处于下跌的行情时,现货市场的投资者认为期货价格会下跌,于是期货市场会上涨。这就是二者之间的逻辑关系。

另外,还有一种风险叫投机交易风险,即套期保值产生的风险。投机交易是通过期货市场对冲现货风险,所以投机交易风险也是通过期货市场将现货市场的风险转移到期货市场来实现的。

从套期保值的目的可以看出,套期保值就是为了在现货市场上把风险转移给现货市场,这就是二者之间的套期保值原理。套期保值的出发点是在现货市场上先购买价格下降的某种商品,然后通过期货市场买入商品,在现货市场上通过卖出期货来抵消价格上涨带来的损失。投机交易就像是投机活动,他们在期货市场上卖出的头寸其实就是相应的货物,而在期货市场上,他们通过对冲现货价格上涨的风险,就是他们购买的货物。