股指期货展期是指在合约到期前，将合约的到期月份延长，以延续持有该合约的权益。而股指期货基差是指股指期货价格与现货指数价格之间的差额。本文将介绍如何展期股指期货以及如何应对股指期货基差大的长线操作。

1. 什么是股指期货展期

展期是指在合约到期月份前，将合约的到期月份延长的操作。在股指期货交易中，展期是一种常见的操作方式。当投资者持有的合约接近到期时，如果希望继续持有该合约，就需要进行展期操作。

展期的方式有两种：一种是主动平仓后再开仓新合约，另一种是直接将原合约延长到新的到期月份。

2. 如何展期股指期货

展期股指期货的具体操作步骤如下：

# 步骤一：了解合约到期时间

在展期前，投资者需要了解自己持有的合约的到期时间。股指期货的合约到期月份一般为每年的3、6、9、12月。

# 步骤二：选择展期方式

根据自己的需求和市场情况，选择合适的展期方式。如果市场走势不确定或者预期有较大波动，可以选择主动平仓后再开仓新合约的方式展期。如果市场走势相对稳定，可以选择直接将原合约延长到新的到期月份。

# 步骤三：操作展期

如果选择主动平仓后再开仓新合约的方式展期，首先需要进行平仓操作，将持有的合约卖出。然后再根据市场情况，选择合适的时机开仓新合约。

如果选择直接将原合约延长到新的到期月份的方式展期，需要向期货公司发送展期指令，由期货公司进行操作。

# 步骤四：持续监控市场

展期后，投资者需要持续监控市场情况，根据市场走势和个人判断，决定是否需要再次展期或者平仓。

3. 如何应对股指期货基差大的情况

股指期货基差大是指股指期货价格与现货指数价格之间的差额较大。在面对股指期货基差大的情况时，投资者可以采取以下策略应对：

# 策略一：观望

当股指期货基差大的情况出现时，投资者可以选择观望，等待基差回归正常水平再进行操作。观望期间，可以密切关注市场动态，寻找适合的时机入场。

# 策略二：套利交易

股指期货基差大的情况提供了套利交易的机会。投资者可以通过买入低价的股指期货合约，同时卖出高价的现货指数，从中获得套利收益。

# 策略三：调整仓位

当股指期货基差大的情况出现时，投资者可以适当调整仓位，减少风险暴露。可以降低持仓量或者选择相对稳定的品种进行操作。

# 策略四：灵活操作

面对股指期货基差大的情况，投资者需要保持灵活的操作策略。根据市场情况和个人判断，适时调整交易策略，避免过度追求利润或者承担过大风险。

结论

展期是股指期货交易中常见的操作方式，投资者可以选择合适的展期方式延长持有合约的权益。在面对股指期货基差大的情况时，投资者可以采取观望、套利交易、调整仓位和灵活操作等策略进行应对。但无论是展期还是应对基差大，投资者都需要密切关注市场动态，保持风险意识，做好风险控制。