随着金融市场的不断发展和全球化程度的加深，远期利率和期货利率成为金融交易中的重要概念。远期利率（Forward Rate）是指在未来某一特定日期的利率，而期货利率（Futures Rate）则是指在特定日期之前约定的交易利率。虽然两者都与利率有关，但在定义、交易方式、风险特征等方面存在一些差异。

远期利率是在交易时约定的一种未来利率，它是一种定制的交易，合约双方可根据各自需求确定利率水平。远期利率是通过协商达成的，不同参与者之间的利率可能存在差异。而期货利率则是在交易所进行标准化交易的利率，交易所根据市场需求制定期货合约的利率标准，所有投资者都必须按照交易所规定的标准进行交易。期货利率具有更大的流动性和交易活跃度，市场价格更加透明公正。

远期利率和期货利率的交易方式也有所不同。远期利率是场外交易，交易双方直接进行协商，具有较高的自由度。交易过程较为灵活，但相应地也增加了交易风险。而期货利率是通过交易所进行交易，交易所提供了中央交易对手和结算机构，保证了交易的安全性和清算的稳定性。投资者只需按交易所规则进行交易，不用担心交易对方的信用风险。

远期利率和期货利率的风险特征也有所不同。远期利率的风险主要来自利率的波动。如果交易双方预期利率上升，但实际上利率下降，那么约定的远期利率将高于市场利率，买方将会损失。相反，如果实际利率上升，那么买方将获得利润。期货利率的风险主要来自合约价格的波动。如果期货利率下跌，那么买方将获得利润；如果期货利率上涨，那么买方将会亏损。期货利率的风险与远期利率相比更容易控制，因为期货市场具有流动性更好的特点，投资者可以通过追加保证金等方式管理风险。

远期利率和期货利率在定义、交易方式和风险特征等方面存在一些差异。远期利率是场外定制交易，交易双方可以根据需求自由协商利率水平；而期货利率是在交易所进行标准化交易，交易双方必须按交易所规定的标准进行交易。远期利率的风险主要来自利率的波动，而期货利率的风险来自合约价格的波动。投资者在选择交易方式时需要根据自身需求和风险承受能力做出合理的决策。